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Ökonomen haben einen Weg, die Dinge langweilig zu machen.
Wenn ich Ihnen sage, dass dieses Tutorial den Zeitwert des Geldes betrifft, ist es unwahrscheinlich, dass Sie Ihren Puls höher schlagen lassen. Wenn ich erwähne, dass wir den Barwert, den künftigen Wert und die Discounted-Cashflow-Analyse behandeln, kann ich sehen, wie Ihr juckender Auslöserfinger über der Maustaste schwebt und bereit ist, auf etwas interessanteres zu klicken.
Das ist eine Schande, denn der Zeitwert des Geldes ist ein entscheidendes Geschäftskonzept, und wenn man es versteht, kann es in vielerlei Hinsicht helfen. CEOs, Investoren und Unternehmer nutzen es ständig, um zu entscheiden, auf welche Projekte sie sich konzentrieren sollen, Unternehmen zu bewerten und eine Kosten-Nutzen-Analyse möglicher Investitionen durchzuführen.
In diesem Lernprogramm nehmen wir das staubige, alte Wirtschaftskonzept und schütteln es, wodurch der Zeitwert des Geldes zu etwas wird, das Sie in Ihrem Arbeitsalltag verwenden können. Wir führen Sie durch, wie der Zeitwert des Geldes ist, wie Sie ihn berechnen können, und zeigen praktische Beispiele, wie Sie damit bessere Geschäftsentscheidungen treffen können.
Wenn ich Ihnen jetzt die Wahl von 1.000 Dollar oder 1.000 Dollar in fünf Jahren anbiete, ist das ein Kinderspiel. Sie werden wahrscheinlich die 1.000 Dollar aus meinen Händen nehmen, bevor ich den Satz beenden kann.
Aber was ist, wenn ich die Gleichung ändere und Ihnen in fünf Jahren $ 1.250 anbiete? Was würdest du nehmen? Jetzt wird es etwas komplizierter.
Die meisten von uns würden versuchen, es basierend auf dem Bauchgefühl abzuwägen, aber es gibt tatsächlich eine Formel, um eine genauere Antwort zu geben. Wie Sie wahrscheinlich schon vermutet haben, handelt es sich dabei um die Zeitwert-Geld-Formel (TVM).
Einen Dollar heute zu haben ist mehr wert als das Versprechen eines zukünftigen Dollars. Berechnungen zum Zeitwert von Geld messen einfach genau den Wertunterschied und helfen Ihnen bei der Entscheidung zwischen verschiedenen Anlageoptionen.
Unser Beispiel ist rein hypothetisch, aber ähnliche Situationen tauchen im täglichen Leben von Geschäftsleuten immer wieder auf.
Wenn Sie Waren auf Kredit verkaufen, wie viel verlieren Sie in jedem Monat, den ein Kunde nicht bezahlt? Wenn Sie zwei potenzielle Investitionen mit unterschiedlichen erwarteten Auszahlungen über verschiedene Zeiträume haben, wie entscheiden Sie sich dann für eine bessere Investition? Wenn Sie bis zu 20.000 US-Dollar einsparen müssen, um Ihr Unternehmen zu gründen, wie lange dauert es, bis Sie dorthin gelangen?
Wir werden uns einige dieser Szenarien ansehen, während wir das Lernprogramm durchgehen, aber zuerst wollen wir prüfen, ob Sie jetzt besser die 1.000 Dollar oder die 1.250 Dollar in fünf Jahren brauchen.
Um zu sehen, welche Option besser ist, müssen wir sehen, was passiert, wenn wir die 1.000 Dollar einnehmen und fünf Jahre investieren. Haben wir am Ende mehr als 1.250 $ oder weniger?
Angenommen, wir haben es in eine Anleihe investiert, die 5% Zinsen zahlt. In einem Jahr würden wir 50 USD Zinsen verdienen (5% von 1.000 USD), also wären unsere 1.000 USD auf 1.050 USD angestiegen.
Wir investieren diese Zinsen erneut, so dass wir im nächsten Jahr etwas mehr erhalten werden: 52,50 USD (5% von 1.050 USD). Jedes Jahr steigen die Zinsen oder werden "zusammengesetzt". So sieht es aus:
Am Ende von Jahr 5 haben wir also 1.276 US-Dollar. Wenn wir also wissen, dass wir diese Rendite von 5% erzielen können, wäre es besser, wenn wir jetzt die 1.000 US-Dollar und nicht die 1.250 US-Dollar später einsetzen.
Die Ökonomen würden sagen, dass wir gerade den Zeitwert des Geldes verwendet haben, um den zukünftigen Wert eines gegenwärtigen Pauschalbetrags zu berechnen. Wie Sie sehen, ist es nicht zu kompliziert.
Wir können es aber noch einfacher machen. Schließlich möchten Sie nicht bei jeder Entscheidung eine Tabelle erstellen.
Der einfachste Weg ist die Verwendung eines kostenlosen Online-Rechners. Zum PV (gegenwärtiger Wert), den Sie eingeben würden -1.000. Das ist negativ, weil wir davon sprechen, diese 1.000 Dollar auszuzahlen und zu sehen, wie viel wir in fünf Jahren zurückbekommen. Das Bewertung ist 5%, und da sind 5 Perioden. Verlassen PMT leer - Das ist für verschiedene Berechnungsarten, die wir im nächsten Abschnitt behandeln werden.
Klicken FV um den zukünftigen Wert zu finden, und er wird Ihnen die Antwort geben: 1.276,28 $. Das gleiche Ergebnis wie zuvor, aber die Verwendung des Rechners war viel einfacher als das Erstellen einer Tabelle und die Berechnung der Zinszahlungen.
Wenn Sie mit Formeln in Microsoft Excel vertraut sind, können Sie diese auch verwenden, um den Zeitwert des Geldes zu berechnen, oder Sie können einen Finanzrechner (die physische Art) verwenden. Das Einfügen von Zahlen in eine Website ist jedoch so einfach wie es nur geht.
Bisher haben wir Pauschalbeträge betrachtet und einen Betrag mit einem zukünftigen Betrag verglichen. In der Wirtschaft müssen Sie sich jedoch häufig mit den Einkommensquellen auseinandersetzen.
Angenommen, Sie haben die Chance, in das neue Geschäft Ihres Freundes zu investieren. Als Gegenleistung für Ihr Bargeld verspricht sie, Ihnen in den nächsten zehn Jahren 10.000 US-Dollar aus ihrem Gewinn zu zahlen. Wie viel ist es wert für diese Investition zu zahlen??
Die Antwort lautet nicht einfach $ 10.000 x 10, denn Sie müssen den sich mit der Zeit verschlechternden Geldwert berücksichtigen. Es gibt Kosten, wenn Sie Ihr Geld zehn Jahre lang binden müssen, und wir müssen das schätzen.
Also kehren wir zu unserem Online-Rechner zurück und stecken neue Nummern ein. Diesmal gehen wir PV leer, denn das ist die Nummer, die wir zu finden versuchen - der Barwert dieses zukünftigen Einkommens. Wir gehen auch FV leer, da es keine zukünftige Pauschalzahlung gibt. Wir betrachten eine regelmäßige Einnahmequelle, also verwenden wir die PMT (Zahlungen) Option.
Wir gehen davon aus, dass wir 10 Jahre lang 10.000 US-Dollar pro Jahr erhalten werden 10000 zum PMT, und 10 für die Zeitraum. Für die Bewertung, Geben Sie an, was Sie schätzen, was Sie in diesen zehn Jahren durch Anlegen eines anderen Geldes erreichen könnten. Seien wir diesmal vorsichtig und treten Sie ein 3%.
Klicken PV den aktuellen Wert berechnen.
Wie Sie sehen, stellt sich die Antwort als ungefähr heraus 85.302 USD. Sie wird als negative Zahl ausgedrückt, da es sich um den Geldbetrag handelt, den Sie ausgeben würden, um 10.000 USD pro Jahr zu erhalten.
Wenn Ihr Freund also im Vorfeld etwa 85.000 US-Dollar verlangt, ist dies eine anständige Investition. Wenn sie nach mehr verlangt, tun Sie es vielleicht aus Freundschaft, aber es wäre keine gute Geschäftsentscheidung.
Herzliche Glückwünsche! Sie haben gerade eine Discounted-Cashflow-Analyse durchgeführt. Diese Methode ist in einer Vielzahl von Geschäftssituationen beliebt. Immobilieninvestoren nutzen es zum Beispiel, um ihre Gewinne bei einem Geschäft abzuschätzen. Analysten der Wall Street nutzen es, um ein Unternehmen zu bewerten. In Situationen mit mehr beweglichen Teilen werden die Berechnungen komplexer, das Prinzip ist jedoch dasselbe.
Sie denken vielleicht, dass diese Berechnungen nicht realistisch sind. Schließlich können wir über die Zukunft sicher sagen, dass sie immer unsicher ist. Berechnen “zukünftiger Wert"Bis auf den nächsten Cent scheint töricht.
Es ist wahr, dass die Durchführung von TVM-Berechnungen manchmal ein falsches Gefühl der Gewissheit erzeugen kann, wodurch mathematisch legitimiert wird, um welche Vermutungen und Annahmen es sich handelt.
Diese Berechnungen werden jedoch am wirkungsvollsten, wenn Sie die Einschränkungen Ihrer Annahmen erkennen und anfangen, sie zu ändern, um zu sehen, was passiert.
Wenn wir dachten, wir könnten unser Geld bei 5% an anderer Stelle investieren, ist das Versprechen unseres Freundes in Höhe von 10.000 USD pro Jahr für zehn Jahre nur 77.217 USD wert.
Wenn wir eher konservativ sind und glauben, wir könnten nur 1,5% pro Jahr erzielen, sind es 92.222 $ wert.
Wenn wir unsere Annahmen ändern, ändert sich der Zeitwert des Geldes dramatisch und damit auch die daraus resultierenden Entscheidungen.
Ähnliches können Sie mit jeder TVM-Berechnung machen. Nehmen Sie die Annahmen und spielen Sie mit ihnen, ändern Sie die Zahlen im Online-Rechner und sehen Sie, welchen Unterschied das Ergebnis macht.
Nun haben wir alle verschiedenen Elemente von TVM-Berechnungen gesehen:
Mit unserem Online-Rechner können wir jetzt leicht verschiedene Arten von Berechnungen durchführen und unsere Annahmen ändern, um zu sehen, wie sich dies auf unsere Entscheidungen auswirkt.
Sehen wir uns das an einem anderen Beispiel an. Sie möchten in Ihrer Stadt ein Café eröffnen und haben herausgefunden, dass Sie 10.000 US-Dollar benötigen, um das Leasing zu erwerben, Ausrüstung zu kaufen, Personal einzustellen und Ihre anfänglichen Betriebskosten zu decken. Im Moment haben Sie nur 2.000 Dollar auf Ihrem Bankkonto, aber Sie können 250 Dollar pro Monat auf Ihr Sparkonto hinterlegen, was 2% Zinsen bringt. Wie lange dauert es, bis Sie Ihr Geschäft eröffnen können?
In diesem Fall kennen wir den PV (2.000 USD), den FV (10.000 USD), den Zinssatz (2%) und den PMT (250 USD). Was wir wissen wollen, ist die Anzahl der Monate, die nötig sind, um 10.000 Dollar zu erreichen.
Also gehen wir zu unserem Online-Rechner und stecken die Zahlen ein.
Wie zuvor muss jedes Geld, das Sie investieren, als Negativ eingegeben werden, da in den Augen des Rechners das Geld ausgezahlt wird, um eine zukünftige Rendite zu erhalten. So ist es -2000 zum PV, -250 für PMT, und ein positives 10000 für FV. Dann geben Sie ein 2 für das interesse Bewertung, wählen Monatlich aus dem Dropdown-Menü und klicken Sie auf Perioden die Berechnung durchführen.
Die Antwort? Es wird ungefähr 30 Monate dauern - 2 ½ Jahre - genug zu sparen, um das Café zu öffnen.
Jetzt ändern wir die Annahmen und sehen, was passiert.
Wenn Sie beispielsweise eine Investition mit 5% Rendite finden, können Sie mit dem zusätzlichen Zinssatz einen Monat früher öffnen. Wenn Sie Ihre Ersparnisse auch auf bis zu 400 US-Dollar pro Monat erhöhen können, könnten Sie Ihr Geschäft als Ganzes beginnen Jahr vorhin. Das ist ein ziemlich starker Anreiz.
Time-Value-of-Money-Konzepte können in vielen verschiedenen Geschäftsbereichen angewendet werden. Angenommen, Sie betreiben beispielsweise ein Möbelgeschäft und haben Probleme mit dem Cashflow. Ihre Unternehmenskunden bezahlen für ihre Einkäufe häufig sechs Monate, was bedeutet, dass Sie während der Wartezeit in Ihre Überziehungskredit einsteigen müssen, um Ihre Kosten zu decken.
Eine schnelle Zeitwertberechnung kann Ihnen eine mögliche Lösung aufzeigen. Wenn die Bank Ihnen 15% Zinsen für Ihre Überziehungsgebühr berechnet, zeigt das Einstecken der Zahlen in den Online-Rechner, dass der Barwert einer Zahlung von 100 US-Dollar in sechs Monaten 92,82 US-Dollar beträgt.
Mit anderen Worten, Sie sollten Ihren Kunden einen Rabatt von 5% gewähren, wenn sie im Voraus zahlen. Auf diese Weise würden Sie bei jedem Verkauf von 100 US-Dollar nur 95 US-Dollar erhalten, aber sofort 95 US-Dollar zu haben, ist mehr wert als 100 US-Dollar in sechs Monaten.
Sie können den Zeitwert des Geldes auch verwenden, um zu entscheiden, ob es sich lohnt, die Ausrüstung im Voraus oder über einen Zahlungsplan zu bezahlen, die Vorteile verschiedener Produkte, die Sie entwickeln, zu bewerten, oder in mehr oder weniger einer Situation, in der Geldbeträge verglichen werden und zu verschiedenen Zeiten erhalten. Der Schlüssel ist, herauszufinden, welche Beträge Sie kennen oder annehmen können, sie in die fünf untersuchten Kategorien einordnen und dann die unbekannte Menge ermitteln.
Studenten der Business School verbringen oft Wochen mit dem Zeitwert des Geldes. Wenn Sie tiefer in die Theorie einsteigen möchten, gibt es noch viel mehr Spielraum. Aber auf der einfachen, praktischen Ebene ist das, wie wir gesehen haben, nicht zu kompliziert.
Wir haben gesehen, dass Sie mit fünf Variablen spielen können: Barwert, zukünftiger Wert, Zinssatz, Zahlungsbetrag und Anzahl der Perioden. Sie wissen jetzt, was diese Variablen sind und wie Sie sie manipulieren können, damit Sie die fehlende finden können, wenn Sie sie kennen.
Am wichtigsten ist, dass Sie verstehen, dass diese Berechnungen mehr als nur abstrakte mathematische Probleme sind. Sie haben bereits einige praktische Geschäftsanwendungen kennen gelernt und sind jetzt bereit, die Theorie des Zeitwerts des Geldes anzuwenden, um Ihnen zu helfen, in realen Situationen bessere Entscheidungen zu treffen.
Sie können jetzt berechnen, wie lange es dauern würde, um ein Unternehmen zu gründen, die Kosten für den Verkauf auf Kredit zu sehen und zu entscheiden, ob sich eine potenzielle Investition lohnt. Und in dem unwahrscheinlichen Fall, dass jemand vorbeikommt und Ihnen die Wahl zwischen 1.000 USD und 1.250 USD in der Zukunft bietet, wissen Sie jetzt, welche Sie wählen sollten!
Grafik-Gutschrift: Datum und Uhrzeit von Scott Lewis vom Noun-Projekt.
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