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Hast du eine Ausstiegsstrategie??
Es gibt viele Ratschläge, wie man ein erfolgreiches Unternehmen aufbaut, aber die Leute reden nicht so viel darüber, wie man es hinter sich lässt.
Und doch gibt es viele gute Gründe, aus einem Geschäft auszusteigen. Vielleicht haben Sie anderswo eine bessere Gelegenheit gefunden und möchten ein neues Unternehmen gründen. Vielleicht möchten Sie sich zurückziehen oder zurückfahren. Vielleicht hat Ihr Geschäft gerade seinen Lauf genommen, und Sie haben keine Leidenschaft mehr dafür. Vielleicht müssen Sie schnell Bargeld aufbringen, und der Verkauf Ihres Unternehmens ist der einzige Weg.
Auch wenn Sie nicht vorhaben, in absehbarer Zeit abzureisen, sollten Sie über Ihre Ausstiegsoptionen nachdenken und eine Strategie festlegen. Jeder hat seine besonderen Vor- und Nachteile.
In diesem Lernprogramm erfahren Sie mehr über die verschiedenen Strategien, die Unternehmensinhaber nutzen können, um ihre Unternehmen zu verkaufen oder auszusteigen. Sie werden die Vor- und Nachteile jedes Ansatzes kennen lernen und einige wichtige Dinge kennenlernen, die Sie beachten sollten, wenn Sie sich entscheiden, fortzufahren und verlassen Sie Ihr Geschäft.
Der natürliche Übergang für viele Familienunternehmen besteht einfach darin, das Eigentum an die nächste Generation weiterzugeben. In der Realität ist es jedoch oft nicht ganz so einfach. Hier sind einige Dinge, die Sie beachten sollten.
Wenn Sie Ihr Geschäft an ein Familienmitglied weitergeben, ist der Hauptvorteil die Kontinuität. Es müssen keine Außenstehenden involviert sein: Sie können Ihr Geschäft an jemanden weitergeben, dem Sie vertrauen, und sehen, wie es für eine andere Generation in der Familie bleibt. Es ist auch eine großartige Möglichkeit, die Zukunft Ihrer Kinder zu sichern, wenn der Familienbetrieb sie interessiert.
Es kann auch relativ einfach sein, den Übergang abzuschließen, wenn sich alle einig sind. Sie müssen nicht auf der Suche nach externen Käufern sein, einen Verkauf verhandeln und einen komplexen Due-Diligence-Prozess durchstehen. Dies kann ein reibungsloser Übergang mit minimalen Auswirkungen auf den Geschäftsbetrieb sein.
Leider laufen nicht alle Übergänge zur nächsten Generation so reibungslos. Manchmal haben Ihr Sohn oder Ihre Tochter möglicherweise unterschiedliche Vorstellungen, wie das Unternehmen zu führen ist, oder es kann zu Konflikten zwischen Geschwistern kommen, wer die Kontrolle hat.
In extremen Fällen können Familien durch Auseinandersetzungen um die Richtung des Unternehmens auseinandergerissen werden. Die Vater-und-Sohn-Besitzer einer Luxushotelkette in Großbritannien wurden letztes Jahr vor Gericht gestellt. Der Vater verklagte seinen Sohn für rund 50 Millionen Pfund. Er behauptete, er habe ihn von seinem eigenen Geschäft ausgeschlossen.
Berücksichtigen Sie auch die steuerlichen Auswirkungen. Wenn Sie das Eigentum der Gesellschaft entweder für keine Zahlung oder zu einem niedrigeren als dem Marktwert übertragen, kann die Steuerbehörde sie als Geschenk- und Steuersteuer betrachten. Die Regeln sind kompliziert. Wenden Sie sich daher an Ihren Steuerberater oder Finanzberater, und stellen Sie sicher, dass Sie die Überweisung auf eine Weise vornehmen, die Ihren Nachfolger nicht mit einer großen Steuerrechnung belastet.
Kennen Sie Ihre Familie und treffen Sie eine Entscheidung, je nachdem, was für das Unternehmen richtig ist. Die Unternehmensberater Ernst & Young empfehlen, externe Berater zu beauftragen, um eine objektivere Sicht zu erhalten, und einen formellen Nachfolgeplan aufstellen, um sicherzustellen, dass die Erwartungen von allen Seiten klar festgelegt werden.
Stellen Sie außerdem sicher, dass Sie alle erforderlichen Fähigkeiten und Schulungen an Ihren Nachfolger weitergegeben haben, und erwägen Sie die Einrichtung eines „Roundtables“ oder eines Familienbeirats, um sicherzustellen, dass wichtige Entscheidungen unter Einbeziehung aller Familienmitglieder fair getroffen werden und ein möglicher Konflikt besteht schnell entschärft.
Wenn die Weitergabe Ihres Unternehmens an ein Familienmitglied keine Option ist, sollten Sie einen anderen „freundlichen Käufer“ wie Ihre vorhandenen Manager oder eine Gruppe von Mitarbeitern in Betracht ziehen. Sie können ihre Gelder zusammenlegen und das Geschäft von Ihnen kaufen.
Ein Management oder Employee-Buyout ist auch für Kontinuität gut. Dies sind Personen, die genau wissen, wie Ihr Unternehmen geführt wird, und über die Fähigkeiten verfügen, um es erfolgreich weiterzuführen. Sie verfolgen möglicherweise eine etwas andere Strategie, es ist jedoch immer noch ein reibungsloser Übergang. Es ist auch befriedigend: Unternehmer machen sich oft Sorgen, was mit ihren langjährigen Mitarbeitern passiert, wenn sie gehen, und welche bessere Möglichkeit besteht, dass sie gut aufgehoben sind, als dass sie die neuen Eigentümer sind?
Damit Ihre Mitarbeiter Sie auskaufen können, müssen sie zuerst das Geld zusammen bekommen. Dies kann insbesondere bei größeren, hochwertigen Unternehmen ein Problem sein. In einigen Fällen muss die Gruppe von Managern oder Mitarbeitern einen großen Kredit aufnehmen, um den Kauf zu finanzieren, was schwierig zu arrangieren ist.
Eine Lösung besteht darin, dass Sie Ihre Gewinne schrittweise aus den Unternehmensgewinnen zahlen. Dies ist jedoch ein offensichtlicher Nachteil für Sie als Verkäufer. Dies liegt daran, dass das Geld verzögert wird und das Risiko besteht, dass das Unternehmen Schwierigkeiten hat Sie können nicht den vollen Betrag bezahlen.
Wie bei Option 1 besteht die Hauptgefahr darin, dass persönliche Beziehungen Ihr Urteilsvermögen trüben. Das Aushandeln eines Preises kann bei Personen, die Sie gut kennen, schwierig sein, und Sie können am Ende Geld auf den Tisch legen. Versuchen Sie also, die Dinge strikt im Geschäft zu halten, und bringen Sie Außenseiter hinzu, um das Geschäft zu bewerten und eine faire Vereinbarung zu treffen. Wenn das Geschäft abgeschlossen ist, widersetzen Sie sich dem Drang, sich weiterhin zu beteiligen, es sei denn, Sie werden natürlich dazu aufgefordert. Im Allgemeinen ist es besser, einen Schritt zurückzutreten und den neuen Eigentümern die Dinge auf ihre eigene Weise zu überlassen.
Diese Option beinhaltet den Verkauf an ein anderes Unternehmen-Vielleicht einer Ihrer Konkurrenten oder einer größeren Firma, die eine Tochtergesellschaft in Ihrer Branche erwerben möchte.
Ein Trade Sale kann ein effizienter Weg sein, um den besten Preis für Ihr Unternehmen zu erzielen. Wenn ein anderes Unternehmen Ihr Unternehmen als die perfekte strategische Anpassung ansieht, ist es möglicherweise bereit, die Chancen gut zu bezahlen. Um ein extremes Beispiel zu nennen, zahlte Facebook kürzlich 19 Milliarden US-Dollar für das Messaging-Unternehmen WhatsApp, ein relativ junges Unternehmen mit nur 55 Mitarbeitern. Es ist sehr teuer, aber Facebook ist bereit, so viel für den Zugang zu einem jüngeren, mobilen Kundenstamm zu zahlen.
Wenn Sie Glück haben oder einfach nur beliebt sind, kann sich ein Konkurrenzkampf zwischen rivalisierenden Unternehmen entwickeln, der den Preis Ihres Unternehmens viel höher schickt, als dies bei den anderen Optionen der Fall wäre.
Sie geben Ihr Geschäft nicht mehr an Familie oder Angestellte weiter. Der Käufer könnte Ihr Konkurrent im Bereich Bogen oder ein großes Unternehmen sein, das sich nicht für Ihre Werte oder Ziele interessiert. Sobald der Deal abgeschlossen ist, wird Ihr Unternehmen möglicherweise auf eine völlig andere Art und Weise ausgeführt, in eine größere Firma eingebunden oder sogar aufgelöst. Die Mitarbeiter, mit denen Sie so lange gearbeitet haben, konnten entlassen werden.
Das passiert natürlich nicht immer-Es gibt viele gütliche Handelsverkäufe, bei denen die Firma mit wenig Störungen weiterarbeitet. Der Punkt ist jedoch, dass Sie keine Kontrolle über das Schicksal Ihres Unternehmens haben, und das kann für viele Unternehmer schmerzhaft sein.
Auf persönlicher Ebene müssen Sie manchmal auch „Wettbewerbsverbote“ unterschreiben und sich verpflichten, für einen bestimmten Zeitraum kein konkurrierendes Unternehmen in derselben Region zu gründen oder Ihre alten Mitarbeiter einzustellen, und in manchen Fällen ist dies möglich ziemlich restriktiv sein.
Um Ihr Unternehmen für andere Unternehmen attraktiv zu machen, müssen Sie möglicherweise einige Änderungen vornehmen. Zum Beispiel kann ein Unternehmen, das zu sehr auf Ihre eigenen Fähigkeiten und Fachkenntnisse angewiesen ist, keinen guten Verkaufspreis erzielen, vor allem, wenn Sie nach Abschluss des Deals einen Schritt zurücktreten möchten. Käufer möchten ein Unternehmen sehen, das unabhängig funktionieren kann.
Stellen Sie außerdem sicher, dass Ihre internen Prozesse der Prüfung durch einen Außenstehenden standhalten. Ein potenzieller Käufer führt umfangreiche Due-Diligence-Untersuchungen durch, um Ihr Unternehmen zu untersuchen und sicherzustellen, dass es gesund ist, und die informellen Praktiken einiger Unternehmer können einen Deal entgleisen oder zumindest den Preis senken. Zu den üblichen roten Flaggen gehören "Handshake" -Angebote mit wenigen oder keinen formalen Unterlagen und die Einstellung von Freunden oder Familienmitgliedern als Gefallen.
Nach all der Arbeit, die Sie in den Aufbau Ihres Unternehmens investiert haben, das Schließen und den Verkauf aller Vermögenswerte ist wahrscheinlich nicht der Ausgang, den Sie sich vorgenommen haben. Im Allgemeinen ist dies ein letzter Ausweg, wenn das Geschäft ausfällt und die anderen Ausstiegsoptionen nicht durchführbar sind. Hier sehen Sie, wann es eine gute Idee ist und welche Nachteile es hat.
Liquidation ist eine einfache, saubere Lösung. Es gibt keinen Übergangsplan, über den Sie sich sorgen müssen, keine Käufer, mit denen Sie verhandeln könnten. Sie listen einfach alle Ihre Vermögenswerte auf und verkaufen sie entweder an Kunden, Konkurrenten und Lieferanten oder in einer Auktion. Alles, was vom Verkaufserlös übrig bleibt, nachdem Sie alle Ihre Gläubiger und alle anderen Anteilseigner des Geschäfts ausgezahlt haben, gehört Ihnen. Dies kann eine schnelle Methode sein, um ein Geschäft zu beenden und mindestens einen Teil des Wertes zu extrahieren.
Mit einer Liquidation kommen Sie mit Sicherheit nicht annähernd an den vollen Wert Ihres Unternehmens. Zum einen verkaufen Sie normalerweise nur die physischen Vermögenswerte. Ein großer Teil des Wertes eines Unternehmens liegt häufig in seinem Ruf, seinen Mitarbeitern, seinem Know-how und seinen Beziehungen zu Kunden, und diese Dinge sind schwer zu liquidieren.
Selbst die physischen Vermögenswerte werden normalerweise nicht zum vollen Wert verkauft. Wir alle haben diese „Schließungen“ in lokalen Läden gesehen, in denen die Waren stark reduziert wurden, sodass sie schnell verkauft werden können. Selbst wenn Sie kein Einzelhandelsgeschäft betreiben, entspricht die Liquidation Ihres Unternehmens einem Verkauf von Schließungen. Käufer wissen, dass Sie schnell verkaufen müssen, und Sie haben Schwierigkeiten, gute Preise zu erzielen.
Da die Liquidation wahrscheinlich weniger wert ist als andere Ausstiegsoptionen, ist es wichtig, dass Sie Ihren Liquidationsplan Gläubigern und Aktionären vorlegen und deren Zustimmung einholen, bevor Sie handeln. Dann müssen Sie eine detaillierte Bestandsaufnahme aller Ihrer Vermögenswerte durchführen und entscheiden, wie sie am besten verkauft werden. Zu den Optionen zählen der Direktverkauf an einen Wettbewerber oder Lieferanten, der Verkauf sämtlicher Massengüter an einen Händler, die Durchführung einer Auktion oder der Einzelhandelsverkauf an Kunden. Weitere Informationen zum erfolgreichen Liquidieren finden Sie in der nützlichen Schritt-für-Schritt-Anleitung der Small Business Administration.
Dies sind die Hauptoptionen für einen vollständigen Ausstieg aus Ihrem Unternehmen. Sie haben jedoch andere Alternativen, insbesondere wenn Sie einen Teilausstieg suchen. Vielleicht möchten Sie sich nicht von Ihrem Geschäft entfernen, sondern nur etwas Geld vom Tisch nehmen und sich in den Hintergrund des Geschäfts zurückziehen.
In diesem Fall könnten einige der Optionen, die wir in unserer letzten Serie "Funding a Business" untersucht haben, eine Überlegung wert sein. Einige Unternehmer fordern beispielsweise Private-Equity-Firmen auf, als teilweise Ausstiegsstrategie in ihr Geschäft zu investieren. Sie verkaufen einen großen Teil der Unternehmensaktien an die PE-Firma und geben einen Teil der Managementkontrolle ab. Die Idee ist, dass die Private-Equity-Investoren das Unternehmen während ihres fünf- bis siebenjährigen Engagements wertvoller machen und dann einen Verkauf oder Börsengang arrangieren, an dem die Eigentümer entweder vollständig ausscheiden oder als Minderheitsaktionäre bleiben können.
Auch IPOs können als partielle oder sogar vollständige Exit-Strategie eingesetzt werden. Die ursprünglichen Eigentümer bleiben nach einem Börsengang häufig an Ort und Stelle, aber einige nutzen die Gelegenheit, um den Großteil ihrer Aktien zu verkaufen und die Geschäftsleitung an eine andere Person weiterzugeben.
Wie Sie gesehen haben, hängt die Route davon ab, was Sie erreichen möchten und was Ihnen wichtig ist.
Die Weitergabe eines Unternehmens an ein Familienmitglied ist eine gute Idee, wenn Sie einen willigen und fähigen Nachfolger haben, aber manchmal Konflikte verursachen können und sorgfältig behandelt werden müssen. Management- oder Mitarbeiter-Buy-Outs sorgen für Kontinuität im Geschäft und belohnen treue Mitarbeiter, können jedoch bei einer hohen Bewertung des Unternehmens schwierig zu arrangieren sein.
Handelsverkäufe bieten oft den besten Preis für ein Unternehmen, bedeuten aber auch Kontrollverlust. Und die Liquidation ist eine „letzte Möglichkeit“, um ein Unternehmen sauber zu verlassen, ohne jedoch dessen tatsächlichen Wert zu erkennen.
Der Schlüssel, egal für welche Option Sie sich entscheiden, ist eine frühzeitige Planung. Wenn sich Ihre Lebensumstände plötzlich ändern würden, was würden Sie tun? Stellen Sie sicher, dass Sie eine Strategie festgelegt haben, sodass Sie bereit sind, Ihr Geschäft zu beenden, wenn der Zeitpunkt gekommen ist.
Dies beinhaltet auch die Rückstellung für ein Leben nach dem Geschäftsbesitz. Eine kürzlich durchgeführte Umfrage ergab, dass fast 70% der Unternehmer und Selbständigen nicht regelmäßig für den Ruhestand sparen. Wenn Sie Ihr Geschäft für Millionen verkaufen, ist das kein Problem. Wenn der Verkaufsbetrag jedoch geringer ist oder Sie das Geschäft für einen symbolischen Betrag an ein Familienmitglied weitergeben möchten, müssen Sie eine andere Rückstellung für sich selbst vornehmen.
Diese und viele andere persönliche Entscheidungen wirken sich auf die von Ihnen gewählte Art des Ausstiegs aus. Daher sollten Sie Ihren Finanzberater so bald wie möglich planen und beraten. Wenn Sie früh anfangen und es richtig machen, ist das Verlassen eines Unternehmens keine Kopfschmerzen, sondern ein reibungsloser Übergang in die nächste Phase Ihres Lebens.
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