Kalkulationstabellen für Finanzen Berechnung der internen Rendite

Wenn Sie zwischen mehreren möglichen Investitionen wählen möchten, ist ein guter Messstab zu verwenden Interne Rendite. Sie können einfach die Rendite der einfachen Vanilla berechnen, die allgemein als ROI bekannt ist, aber das ist einfach die Investitionsrendite geteilt durch die Kosten. Der interne Zinssatz (IRR) betrachtet stattdessen die Cashflows Ihrer Investition.

Wenn Sie also eine Vorstellung davon haben, wie die Cashflows für die von Ihnen bewerteten alternativen Anlagen aussehen werden, erhalten Sie mit dem IRR einen direkten Vergleich Ihrer Anlagen. Selbst wenn die Investitionen, die Sie vergleichen, nicht immer die gleichen Cashflows aufweisen, können Sie deren interne Rendite berechnen, solange die Cashflows periodisch sind (z. B. jedes Quartal oder jedes Jahr). Wenn die Cashflows nicht in regelmäßigen Abständen erfolgen, können Sie immer noch eine ähnliche Funktion namens XIRR verwenden.

Hier finden Sie alles Wissenswerte über die Berechnung des internen Zinssatzes - mit periodischen oder nicht regelmäßigen Cashflows - in jeder Version von Excel, Google Sheets, Numbers oder einer anderen Standard-Tabellenkalkulations-App.

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Wie bei unseren anderen Spreadsheets für Finanzen-Tutorials können Sie in Ihrer eigenen Tabellenkalkulations-App von Hand mitverfolgen, um zusätzliche Übung zu erhalten und Ihre eigenen Zahlen auszuprobieren, während Sie mitmachen, oder Sie können die enthaltene Tabellenkalkulationsdatei herunterladen und in Excel öffnen oder eine andere Tabellenkalkulations-App, um schnell loszulegen.

Berechnung der internen Rendite

Die interne Rendite (IRR) Die Funktion erfordert zwei und möglicherweise einen optionalen Parameter:

• Die Anfangsinvestition. Dies sollte negativ sein, da es sich um einen Geldabfluss handelt.
• Eine Liste der periodischen Rückgaben. Diese können positiv oder negativ sein.
• Wahlweise schätze das Ergebnis: Wenn die Funktion einen Fehler zurückgibt, können Sie ihm helfen, indem Sie erraten, wie Sie denken, dass das Ergebnis der Fall sein sollte. Wenn Sie nicht raten, wird die Funktion bei 10% raten.

Die Syntax für die IRR-Funktion lautet:
= IRR (Cashflows, [Vermutung])

Beachten Sie, dass die Anfangsinvestition und die Cashflows alle zum selben Argument der Funktion gehören.

IRR ist auch mit verwandt Barwert, Das ist ein weiteres gutes Bewertungsinstrument. IRR ist der Abzinsungssatz, der den Barwert des Einkommensstroms gleich Null macht. Im Folgenden zeige ich Ihnen, wie Sie das verwenden, um das Ergebnis zu überprüfen (lesen Sie auch unser Tutorial zur Berechnung des Kapitalwerts, falls Sie es noch nicht gelesen haben.).

Öffnen Interne Rate von Return.xlsx oder geben Sie ein, was in der Bildschirmaufnahme unten steht.

Wir werden zwei Alternativen vergleichen, um zu sehen, welche Rendite besser ist. Sofort sehen wir, dass die zweite eine um 50% höhere Investition erfordert, die Renditen höher sind und alle früher bezahlt werden - jedoch nicht regelmäßig.

Klicken Sie in B13 und geben Sie die Funktion ein:
= IRR (B4: B9)

Dies zeigt eine interne Rendite von 11%.

Wenn die Rücksendungen nicht regelmäßig eintreffen

Wenn die Rücksendungen wie im zweiten Beispiel in unregelmäßigen Abständen eingehen, verwenden Sie die XIRR-Funktion.

Die XIRR-Funktion erfordert drei und möglicherweise einen optionalen Parameter:

• Die Anfangsinvestition: Dies sollte negativ sein, da es sich um einen Geldabfluss handelt.
• Eine Liste der periodischen Rückgaben: Diese können positiv oder negativ sein.
• Die Termine der Rücksendungen: Dies sollten Formeln wie die DATE-Funktion oder die Ergebnisse einer anderen Berechnung sein. Geben Sie sie nicht manuell ein, da dies zu schlechten Ergebnissen führen kann.
• Optionale Schätzung des Ergebnisses: Wenn die Funktion einen Fehler zurückgibt, können Sie ihm helfen, indem Sie erraten, wie das Ergebnis Ihrer Meinung nach aussehen sollte. Wenn Sie nicht raten, wird die Funktion bei 10% raten.

Klicken Sie nun in E13 und geben Sie die Funktion ein:
= XIRR (E4: E9, F4: F9)

Dies zeigt eine interne Rendite von 10%.

IRR mit der NPV-Funktion überprüfen

Es gibt zwei Möglichkeiten, den Kapitalwert zur Überprüfung des IRR zu verwenden:

• Der Kapitalwert der Renditen zu dem Zinssatz, der als IRR berechnet wird, sollte gleich der Anfangsinvestition sein, ausgedrückt als positive Zahl
• Der Barwert von alles Cashflows zu dem als IRR berechneten Zinssatz sollten gleich Null sein

Klicken Sie in B16 und geben Sie die Funktion ein:
= NPV (B13, B5: B9)

Dies sollte die Anfangsinvestition von 100.000 USD als positive Zahl anzeigen.

Klicken Sie in B17 und geben Sie die Funktion ein:
= NPV (IRR (B4: B9), B4: B9)

Das sollte Null anzeigen.

Dies kann als negative Zahl formatiert angezeigt werden. Das ist einfach eine Wendung des Arbeitsblatts, die viele Dezimalstellen abrundet. Ignoriere es einfach.

Fazit

Wenn Sie die Qualität der Rendite einer Anlage im Zeitablauf bewerten möchten, insbesondere wenn Sie die Qualität mehrerer Anlagen vergleichen möchten, die Sie möglicherweise tätigen, ist die Berechnung der internen Rendite ein gutes Messinstrument. Wenn die Retouren in regelmäßigen Abständen erfolgen, verwenden Sie die IRR-Funktion. Wenn die Retouren in unregelmäßigen, aber vorhersagbaren Intervallen erfolgen, verwenden Sie die XIRR-Funktion. Mit diesen Methoden können Sie einen sinnvollen Vergleich der von Ihnen in Betracht gezogenen Investitionen vornehmen.

Spreadsheets sind leistungsstarke Tools, die Sie bei Ihren geschäftlichen und persönlichen finanziellen Entscheidungen unterstützen. Wenn Sie unsere früheren Spreadsheets for Finance-Tutorials noch nicht befolgt haben, lesen Sie sie auch:

• Kalkulationstabellen für Finanzen: Wie berechnet man die Abschreibung?
  
• Kalkulationstabellen für Finanzen: Berechnen von Darlehenszahlungen
• Kalkulationstabellen für Finanzen: Berechnung des Barwerts und des Barwerts